未来宏观面上可能触发美股调整的风险有：短期（3个月）是大选+财政政策落地规模和时点的不确定性；中期（6个月）是疫苗研发的进度可能影响经济修复的力度和政策边际变化的时点；长期（1-2年）美联储货币政策的收紧风险保险公司杠杆比例不高，过往几年上市公司回购融资仅相当于投资资产的3%—4%，我们估计，截至1H2024，保险业整体回购杠杆规模在9500多亿元，险资未来使用互换便利的效果拭目以待江波龙：公司股东国家集成电路基金持计划在2024年10月22日至2025年1月20日期间通过证券交易所以集中竞价交易、大宗交易方式合计减持公司股份不超过1,497,533股，占公司总股本比例为0.36%当地时间9月23日，现货黄金、期货黄金联袂再创新高成交量暂时恐难以明显放大，但题材炒作氛围热烈、赚钱效应亦较为明显，市场大概率延续题材炒作为主的市场风格
后续，在宏观流动性不会出现系统性收紧，同时机构增量持续入市、股市流动性充裕之下，当前市场大逻辑并未发生变化伦敦金现(现货黄金)最高攀升至2636.74美元/盎司，再刷历史新高双节期间，假日经济带动是有目共睹，但全球范围内的风险波动仍存有较大冲击两市成交6514亿元，北向资金合计净流入43.21亿元，共有117只股票涨幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上
资金方面，央行9月30日以固定利率、数量招标方式开展2121亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%天齐锂业：预计一季度净亏损36亿元-43亿元，上年同期盈利48.75亿元亚通精工：拟以现金收购日照兴业汽车配件股份有限公司55%股份，公司有望通过此次交易丰富商用车零部件产品类型从盘面上看，半导体、券商、家电、银行、汽车涨幅居前，充电桩概念股掀涨停潮，PEEK材料、光伏逆变器、高速铜连接、人形机器人、西部大基建、电商题材活跃
当前行业进入第二成长阶段，由高端一线引领增长向次高端大趋势的弹性增长转型，预计未来行业仍将延续结构性繁荣行情，次高端势能仍足市场焦点股中衡设计（5板）竞价跌停，食品饮料板块乐惠国际（5天4板）高开9.39%，低空经济概念股万安科技（5天4板）低开5.19%、光智科技（创业板首板）低开2.21%，军工股展鹏科技（5天3板）竞价涨停、广哈通信（创业板2板）高开2.05%、四创电子（2板）高开1.40%，固态电池概念股宝丽迪（创业板6天3板）高开3.88%、蓝海华腾（创业板首板）高开6.33%，农药股亚太实业（2板）竞价涨停，家电股利仁科技（2板）竞价涨停截至收盘，沪深两市所有交易个股涨跌比为4799：489，两市涨停76家，跌停7家盘面结构上，昨天发生了一定的分化和切换，这一方面是由于前期微盘股和高标股涨幅过大，面临一定获利回吐压力，二是政策、监管和消息面上，也有一些变化，比如昨日盘后，国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，旨在推动中央企业重视控股上市公司市场价值表现，规范有序开展市值管理工作，提升上市公司投资价值
保险公司一直通过银行间市场卖出回购小幅融资，加杠杆是其常规操作，此次互换便利提供了新的融资渠道结构上，科技和消费将是市场长期主线，建议关注科创板投资机会；另外从景气的角度来看，建议关注新能源汽车、光伏、消费电子、汽车等板块等待新一轮政策推出以及三季报靴子落地，部分资金暂时观望，导致成交额近期维持在2万亿以下，市场以存量博弈和结构性行情为主Wind统计显示，两市及北交所共3910家上涨，1342家下跌，平盘有123家